Volume alocado em títulos públicos é inferior a R$ 1 tri em agosto de 2016

Todo o levantamento de títulos públicos foi efetuado com a plataforma de fundos da Economatica com base nas carteiras disponibilizadas pelas gestoras na CVM (Comissão de Valores Imobiliários)

O volume financeiro alocado em títulos públicos na indústria de fundos no mês de agosto de 2016 é de R$ 989 bilhões, valor que não era registrado desde outubro de 2015 quando tínhamos R$ 997 bilhões alocados em títulos públicos.

 

Os títulos públicos com vencimento em agosto são os responsáveis pela queda

Um dos motivos pela queda do valor no mês de agosto é o vencimento de alguns instrumentos como a NTN-B 760199 2016-08-15.

Abaixo o gráfico da evolução da alocação em títulos públicos desde dezembro de 2014:

 

LFT 2021-09-01 tem o maior volume alocado em agosto

Tendo em vista que algumas carteiras têm as suas posições escondidas, conforme permite a regulamentação da CVM, a Economatica listou somente 4111 fundos que têm todas as carteiras abertas do mês de maio a agosto de 2016, o que representa R$ 869 bilhões alocados em TP´s.

Abaixo o gráfico e a tabela da evolução dos 4111 fundos com carteiras abertas:

 

Da amostra com carteiras abertas resultou o gráfico abaixo, que mostra a evolução dos instrumentos de forma macro nos últimos quatro meses, veja no gráfico à seguir:

 

Constatamos queda na alocação em todos os tipos de títulos públicos, sendo que as LFT´s têm uma queda nominal mais acentuada entre julho e agosto com R$ -94,3 bilhões, seguida pelas NTN-B´s com R$ – 59,5 bilhões, veja no gráfico à seguir:

 

NTN-B´s

Na tabela abaixo temos a evolução da alocação das NTN-B´s nos últimos 4 meses considerando somente os 4111 fundos com carteiras abertas.

A NTN-B 760199 2050-08-15 tem o maior valor alocado em agosto com R$ 38,9 bilhões:

 

LFT´s

Na tabela abaixo temos a evolução da alocação das LFT´s nos últimos 4 meses considerando somente os 4111 fundos com carteiras abertas.

A LFT 210100 2021-09-01 é a LFT com maior alocação financeira em agosto de 2016 com R$ 96,3 bilhões. Esse papel porém teve queda de R$ 34,0 bilhões com relação a julho ou -26,1%:

 

LTN´s

Na tabela abaixo temos a evolução da alocação das LTN´s nos últimos 4 meses considerando somente os 4111 fundos com carteiras abertas.

A LTN 100000 2020-01-01 tem o maior valor alocado em agosto com R$ 27,8 bilhões:

 

NTN-C´s

Abaixo as três NTN-C´s alocadas na indústria, com destaque para a NTN-C 770100 2031-01-01 que tem a maior alocação:

 

NTN-F´s

A NTN-F 950199 2023-01-01 é a NTN-F com maior valor alocado em agosto de 2016:

 

Os 20 títulos públicos com maior valor de alocação na indústria no mês de agosto

Na tabela abaixo apresentamos os 20 títulos públicos com maior alocação na indústria de fundos. Os 11 títulos públicos mais alocados concentram mais de 50% do total:

 

Os títulos públicos com maior queda nominal de alocação entre julho e agosto

Na amostra dos 4111 fundos com carteiras abertas nos últimos 4 meses fechados a agosto verificamos que a LFT 210100 2021-09-01 tem a maior queda nominal de alocação entre julho e agosto de 2016. Abaixo a tabela com as 15 maiores quedas:

 

Complemento ao estudo

Economatica verifica que a queda do volume financeiro alocado em títulos públicos informado no estudo acima, onde destacamos a queda na alocação em TP’s é de R$ 989 bilhões no mês de agosto de 2016, foi ocasionado principalmente devido à classificação feita pelas gestores de posições de TP’s na classificação Outras aplicações.

No gráfico abaixo podemos verificar que foram alocados na linha da carteiras de “Outras aplicações” o valor de R$ 200,8 bilhões, que somados com os R$ 989 bilhões em TP´s pode levar o total alocado a R$ 1.190 bilhões.

Portanto a afirmação da queda da alocação de títulos públicos na indústria de fundos devido ao vencimento de NTN-B’s não é 100% correta.

Veja abaixo o gráfico com a evolução de Títulos Públicos e Outras aplicações na indústria de fundos desde dezembro de 2014:

 

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