Um RX da alocação em títulos públicos e operações compromissadas na indústria de fundos

Metodologia

Para o levantamento foram consideradas todas as posições em títulos públicos e operações compromissadas dentro da indústria de fundos na última carteira aberta disponibilizada pelos gestores.

A normativa da CVM permite que os gestores possam ocultar as posições alocadas nas carteiras por até três meses, isso com a devida autorização dada pela autarquia. Ver : OFÍCIO-CIRCULAR/CVM/SIN/Nº 03/ 2010 de 15 de Outubro de 2010 www.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/circ/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf

Total alocado em títulos públicos (TP’s) e operações compromissadas (OC’s)

Considerando a última carteira aberta dos fundos encontramos 6624 fundos com alocação em TP’s ou OC’s com R$ 2,23 trilhões.

O patrimônio da indústria no dia 31 de dezembro de 2016 é de R$ 3,30 trilhões ou seja 67,7 % do patrimônio da indústria de fundos está posicionada em TP’s e OC’s.

Dos R$ 2,23 trilhões, R$ 1,39 trilhões estão alocados em TP’s, o que representa 62,61% do total. R$ 834,3 bilhões estão alocados em OC’s, o que representa 37,39% do total alocado em TP’s e OC’s.

As maiores posições em Títulos Públicos

Considerando a última carteira aberta dos fundos verificamos que o volume total alocado em TP’s é de R$ 1,39 trilhões e que a LFT 210100 2021-09-01 é o ativo com maior posição financeira na indústria, com R$ 150,9 bilhões ou 10,8% do total alocado em TP’s. Entre os 10 instrumentos mais alocados em TP’s temos 6 LFT’s, duas NTN-B’s, uma NTN-C e uma LTN.

Os 20 TP’s com maior posição da indústria concentram 69,35% do total alocado em TP’s.

Veja abaixo a tabela com as 20 maiores posições em TP’s

As maiores posições em Operações Compromissadas

Considerando a última carteira aberta dos fundos verificamos que o volume total alocado em OC’s é de R$ 834,3 bilhões e que a LFT 210100 2021-09-01 é a que concentra o maior volume alocado com R$ 83,86 bilhões ou 10,05% do total de OC’s na indústria.

Entre as 10 maiores posições encontramos quatro LFT’s , três NTN-B’s e três LTN’s. As 20 maiores posições concentram 75,52 % do total alocado em OC’s.

As maiores posições considerando títulos públicos e operações compromissadas

Considerando a última carteira aberta dos fundos verificamos que o volume total alocado em TP’s e OC’s é de R$ 2,23 trilhões. O ativo com maior posição na indústria são os TP’s LFT 210100 2021-09-01 com R$ 150,9 bilhões ou 6,76 % do total.

Entre as 20 maiores posições dos dois tipos de instrumentos temos 13 títulos públicos e sete operações compromissadas.

Os 20 instrumentos com maior posição concentram 49,88 % do total de TP’s e OC’s.

Maiores gestores com posição em TP’s

Para a análise foram consideradas as carteiras de dezembro de 2016, já que estas carteiras trazem a informação do total alocado por cada fundo em TP’s ou OC’s. Conforme mencionado na metodologia no início deste documento alguns fundos podem divulgar a carteira de dezembro sem a abertura da posição individual, porém as gestoras são obrigadas a informar o total investido no tipo de investimento de maneira macro.

A Brasil DTVM com 201 fundos tem a maior posição em TP’s na indústria com R$ 333,28 bilhões ou 23,9% do total alocado em TP’s. A BRAM com 474 fundos tem a segunda posição com R$ 276,7 bilhões.

As 20 gestoras com maior posição concentram 85,5% do total alocado em TP’s na indústria.

Maiores gestores com posição em OC’s

Para a análise foram consideradas as carteiras de dezembro de 2016, já que estas carteiras trazem a informação do total alocado por cada fundo em TP’s ou OC’s. Conforme mencionado na metodologia no início deste documento alguns fundos podem divulgar a carteira de dezembro sem a abertura da posição individual, porém as gestoras são obrigadas a informar o total investido no tipo de investimento de maneira macro.

274 fundos da BB DTVM alocam R$ 229,2 bilhões ou 27,3% do total alocado em OC’s na indústria. A BRAM com 554 fundos é a segunda gestora com maior posição em OC’s com R$ 181,9 bilhões ou 21,7% do total. As duas maiores gestoras com posições em OC’s concentram 49% do total da indústria.

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