RPPS – Quais os gestores que mais estão presentes nas carteiras dos RPPS? Que fundos são mais alocados? Quanto da indústria está com gestores independentes?

Metodologia

Compilamos todas as carteiras dos RPPS com dados disponíveis no CADPREV de julho de 2020 até junho de 2021. Lembrando que no Economatica temos dados disponíveis em períodos mensais desde 2011.

Resultados da pesquisa

Como está dividida a alocação dos RPPS por gestores de bancos de varejo e estatais vs gestores independentes

No gráfico abaixo vamos considerar como referência o mês de maio, data em que praticamente todos os RPPS já têm publicadas suas carteiras, alguns RPPS ainda não publicaram a carteira de junho.

O patrimônio alocado pelos RPPS no mês de maio é de R$ 203,1 bilhões, dos quais R$ 160,3 bilhões estão alocados em fundos de bancos de varejo e estatais e R$ 22,5 bilhões em fundos de gestores independentes. Temos ainda R$ 20,2 bilhões alocados em outros tipos de ativos como títulos públicos, imóveis etc.

Alocação em fundos – Distribuição percentual entre bancos estatais e de varejo vs gestores independentes

Os gestores independentes detêm somente 12,3%, ou R$ 182,8 bilhões, do total alocado em fundos em maio de 2021. Desde março de 2021 os gestores independentes passaram a ter mais de 12% de participação do mercado de fundos para RPPS.

Distribuição dos fundos por perfil dos bancos estatais e de varejo

Em maio de 2021, 84,8% do patrimônio alocado em fundos está concentrado em fundos de renda fixa, 11,0% em fundos de ações, 3,0% em fundos multimercado, 0,2% em ETFs e 0,001% em FIPs.

Em julho de 2020 a alocação em fundos de renda fixa representava 88,0% do total, o que mostra queda de 3,2 pontos percentuais até maio de 2021.

Distribuição dos fundos por perfil dos gestores independentes

Diferentemente dos bancos, os gestores independentes têm percentual maior alocado em fundos de ações. Em maio de 2021, 59,8% do valor alocado nos gestores estão em fundos de ações, 21,8% em fundos de renda fixa, 8,3% em fundos multimercado, 4,7% em FIPs, 3,3% em fundos imobiliários, 0,8% em ETFs e 0,4% em FIDC’s.

De julho de 2020 até maio de 2021 a alocação em fundos de ações registra crescimento de 16,3 pontos percentuais. Os fundos de renda fixa têm queda de -10,6 pontos percentuais no mesmo período entre os gestores independentes.

Distribuição por unidade federativa

Na tabela abaixo listamos os 10 estados com maior patrimônio alocado por estado, o total por estado é a soma de todos os seus municípios.

São Paulo no mês de maio de 2021 concentra R$ 48,49 bilhões, o que representa 23,9% do total alocado pelos RPPS no Brasil. O segundo estado é o Rio Grande do Sul com R$ 26,18 bilhões, que representam 12,9% do total.

Os 10 estados mais representativos concentram 79,9% do total alocado por todos os RPPS do Brasil.

Como estão divididas as alocações entre os grandes bancos e bancos estatais?

Na tabela abaixo apresentamos o volume alocado pelos RPPS em bancos estatais e de varejo.

A Caixa Econômica Federal concentra R$ 70,9 bilhões, o que representa 44,2% do total do valor total alocado entre os bancos estatais e de varejo no mês de maio de 2021. O segundo banco com maior presença é o Banco do Brasil com R$ 60,7 bilhões ou 37,9% do total. A soma dos dois primeiros bancos estatais representa 82,1% do total dos bancos estatais e de varejo.

O Itaú Unibanco S.A. é o terceiro da lista com R$ 10,1 bilhões em maio ou 6,3% do total.

Alguns RPPS ainda não publicaram as suas carteiras de junho de 2021 e por isso para o comparativo foi utilizado o mês de maio.

Como estão distribuídos os fundos dos bancos estatais e de varejo por tipo de investimento?

Na tabela abaixo listamos a distribuição dos fundos alocados pelos RPPS em bancos estatais e de varejo e verificamos que R$ 109,2 bilhões estão alocados em fundos ‘RF – FI 100% títulos TN – Art. 7º, I, b’, o que representa 68,1% do total. Temos ainda R$ 23,5 bilhões em fundos ‘RF – FI RF – Geral – Art. 7º, IV, a’, que representam 14,7%. As duas primeiras categorias concentram 82,8% do total.

Quais são os fundos de bancos estatais e de varejo mais alocados por RPPS?

Na lista abaixo listamos os 25 fundos de bancos estatais ou de varejo mais alocados pelos RPPS.

Entre os 25 fundos temos 13 fundos da CEF, 10 do Banco do Brasil e dois do ItauUnibanco.

17 fundos são ‘RF – FI 100% títulos TN – Art. 7º, I, b’, cinco são ‘RF – FI RF – Geral – Art. 7º, IV, a’ e temos ainda três categorias com um fundo cada uma.

O fundo com maior alocação pelos RPPS é o Caixa FIC Brasil Gestão Estratégica RF com R$ 14,2 bilhões em maio de 2021, seguido pelo fundo Caixa FI Brasil Idka IPCA 2a RF LP com R$ 10,0 bilhões.

As treze primeiras posições são fundos da CEF e Banco do Brasil e na décima quarta posição encontramos o fundo do Itaú Unibanco S.A. com R$ 2,99 bilhões.

Temos 350 fundos na lista dos fundos de bancos estatais e de varejo. Os 25 fundos mais alocados concentram 69,4% do total alocado nos fundos de bancos estatais e de varejo.

Quais são os gestores independentes com maior patrimônio alocado pelos RPPS?

A tabela abaixo lista os 25 gestores com maior patrimônio alocado pelos RPPS no mês de maio de 2021.

A lista completa de gestores independentes conta com 106 gestoras e os 25 gestores com maior alocação concentram 88,1% do total alocado por RPPS em fundos deste perfil.

Sete gestores têm mais de R$ 1,0 bilhão alocado pelos RPPS.

A Western Asset Man Com Dtvm Ltda tem R$ 2,40 bilhões de alocação, o que representa 10,8% do total do patrimônio alocado em fundos de gestores independentes. Vinci Equities Gestora de Recursos Ltda é a segunda com R$ 2,11 bilhões ou 9,5% do total. Na 3ª posição está o Banco J. Safra S.A. com R$ 1,73 bilhão ou 7,8% do total.

Como estão distribuídos os fundos dos gestores independentes por tipo de investimento?

49% do patrimônio no mês de maio de 2021 alocado pelos RPPS em fundos de gestores independentes está em fundos ‘RV – FI de Ações – Geral – Art. 8º, II, a’.

A classificação ‘RF – FI 100% títulos TN – Art. 7º, I, b’ responde por 9,9% e ‘IE – FI – Sufixo Inv Ext – Art. 9º-A, II’ por 8,9%.

Quais são os fundos de gestoras independentes mais alocados por RPPS?

Abaixo listamos os 25 fundos de gestores independentes mais alocados por RPPS. Encontramos quatro fundos da Western Asset Man Com Dtvm Ltda, quatro gestoras aparecem com três fundos, dois gestores com dois fundos e cinco gestores com um único fundo.

O fundo BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA é o que possui o maior valor alocado com R$ 1,68 bilhão, seguido pelo Caixa FIC Ações Valor Dividendos Rpps da Vinci Equities Gest Rec Ltda com R$ 965 milhões e o Icatu Vanguarda Dividendos FIA na 3ª posição com R$ 955 milhões.

A lista completa tem 362 fundos.

Os 25 fundos mais alocados concentram 58,5% do total alocado em fundos de gestores independentes.

O comparativo foi efetuado no mês de maio porque alguns RPPS ainda não publicaram as carteiras de junho.

Quem compra o fundo mais alocado dos gestores independentes?

Na tabela listamos 25 dos RPPS com maior alocação no fundo BTG Pactual Absoluto Inst FIC FIA no mês de maio de 2021.

Os estados de Amazonas, Rio de Janeiro e Pará são os três maiores alocadores do fundo, acumulando R$ 675,8 milhões ou 40,2% do total alocado pelos RPPS no fundo.

No mês de maio 45 RPPS alocam seus recursos no fundo do BTG.

Este levantamento pode ser efetuado com qualquer fundo que desejar.

Caso deseje personalizar o estudo e seja usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail info@economatica.com.br para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo e implementar a nova ferramenta conforme suas necessidades. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial.