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Dados históricos robustos e precisos para decisões embasadas e seguras.
O gráfico abaixo apresenta a evolução do patrimônio gerido pelos RPPS de dezembro de 2016 até março de 2019.
Metodologia
– Levantamento efetuado com a plataforma de RPPS do sistema Economatica que possui dados das carteiras dos RPPS desde abril de 2011;
– O levantamento considera todos os RPPS que tenham apresentado pelo menos uma carteira de abril de 2011 até março de 2019;
– Os últimos três meses (janeiro, fevereiro e março) podem ter alguns números faltando pelo fato dos RPPS não terem apresentado suas carteiras ou estarem em revisão da CADPREV;
– O levantamento desconsidera o valor do RPPS do estado do Rio de Janeiro por ter valores muito elevados que acabam enviesando a amostra.
Conclusões
O patrimônio de RPPS no mês de dezembro de 2018 é de R$ 165,4 bilhões. Para termos uma ideia de grandeza deste valor, a sexta maior empresa listada na Bolsa B3 é o Santander com valor de mercado de R$ 166,4 bilhões no dia 21 de maio de 2019. O crescimento do patrimônio nominalmente de dezembro de 2016 a dezembro de 2018 é de 26,66%.
Distribuição do patrimônio dos RPPS por estado
A tabela abaixo apresenta a distribuição do patrimônio dos RPPS por estado desde abril de 2018. A tabela está ordenada pelo maior valor em dezembro de 2018 devido ao fato de termos alguns RPPS que ainda não têm as carteiras nos últimos 3 meses.
O estado de São Paulo concentra 22,0% do total do patrimônio dos RPPS, seguido pelo estado de Rio Grande do Sul com 12,4% e na terceira posição está o estado do Paraná com 10,8%.
Os três estados com maior participação acumulam 45,2% do patrimônio dos RPPS.
Salientamos que no estado do Rio de Janeiro não consideramos o RPPS do Estado do Rio de Janeiro e sim todos os demais RPPS do estado. Excluímos da amostra esta RPPS porque o valor do seu patrimônio é muito elevado e acaba enviesando o resultado geral. O RPPS do Estado do Rio de Janeiro tem R$ 128,1 bilhões no mês de dezembro de 2018 e R$ 189,1 bilhões em janeiro de 2019. O valor do crescimento está correto, tendo em vista que o Estado do Rio de Janeiro adicionou a sua carteira em janeiro de 2019 R$ 60,7 bilhões referentes ao aumento do item Royalties e Participação Especial.
Distribuição dos recursos do RPPS por tipo de investimento e enquadramento
Na tabela abaixo encontramos a distribuição dos recursos dos RPPS (sem o RPPS do Estado do RJ) por tipo de investimento e enquadramento.
Em dezembro de 2018, na carteira sob gestão direta dos RPPS estão alocados 57,3% no item (RF – FI 100% títulos TN – Art. 7º, I, b); 14,2% em (RF – FI RF – Geral – Art. 7º, IV, a) e 9,72% em (RF – TP de emissão do TN – Art. 7º , I, a).
Os gestores com maior posição entre todos os RPPS
A tabela abaixo mostra a distribuição da alocação dos RPPS em fundos de investimentos por gestora. No mês de dezembro de 2018 a Caixa Econômica Federal tem R$ 60,0 bilhões alocados nas carteiras dos RPPS no Brasil, o que representa 42,1% do patrimônio dos RPPS. A segunda maior gestora é o BB DTVM com R$ 47,1 bilhões ou 33,0% do total do patrimônio.
A BRAM detém a terceira posição com R$ 8,5 bilhões, que representa 6,0% do patrimônio dos RPPS. O Itau Unibanco S.A. é o quarto gestor com R$ 5,8 bilhões ou 4,11%.
Os quatro maiores gestores concentram 85,3% do patrimônio alocado pelos RPPS em dezembro de 2018.
A Az Quest Investimentos é a oitava maior gestora com fundos adquiridos pelos RPPS.
Em dezembro de 2018, 113 gestoras venderam seus fundos para os RPPS.
O volume total alocado em fundos pelos RPPS em dezembro de 2018 é de R$ 142,5 bilhões.
Os fundos mais comprados por todas os RPPS
A tabela abaixo apresenta os 25 fundos mais comprados por todos os RPPS. 12 deles são da CEF, sete do BB DTVM, dois da BRAM, dois do ItauUnibanco e o Santander e Banrisul têm um cada um.
16 dos fundos são de (RF – FI 100% títulos TN – Art. 7º, I, b), seis de (RF – FI RF – Geral – Art. 7º, IV, a) e três de (RF – FI RF Referenciado – Art. 7º, III, a).
488 fundos foram adquiridos pelos RPPS em dezembro de 2018.
O fundo da CEF (FI Caixa Brasil Irf M 1 Tp RF) é o mais adquirido pelos RPPS no mês de dezembro de 2018 com R$ 17,3 bilhões, o segundo fundo mais alocado é do BB DTVM (BB Prev RF Irf M1 Tit Publ Fc) com R$ 11,0 bilhões.
Maiores gestores presentes por estado
Para exemplificar tomamos o estado de Santa Catarina e verificamos que 63 gestoras estão presentes no estado em dezembro de 2018, sendo que o BB DTVM tem R$ 3,0 bilhões do patrimônio dos RPPS do estado. A CEF com R$ 2,80 bilhões é a segunda gestora com maior presença. Todas as demais 61 gestoras têm participação inferior a R$ 1 bilhão.
Lembramos que os últimos três meses podemos ter posições em aberto pelo fato dos RPPS ainda não terem publicado suas carteiras.
Exposição das carteiras dos RPPS em renda variável
Abaixo o levantamento da exposição indireta das carteiras dos RPPS do estado do Paraná (PR) em renda variável.
A plataforma da Economatica permite analisar a exposição indireta que os RPPS têm em qualquer tipo de ativo seja de renda variável, renda fixa, debêntures, operações compromissadas, investimentos no exterior, etc.
Na tabela abaixo verificamos os 25 RPPS do estado Paraná com maior exposição financeira em renda variável na última carteira aberta, lembramos que os fundos que são adquiridos pelos RPPS podem ter as posições escondidas nos últimos 3 meses.
A carteira do RPPS do Estado do Paraná – PR é a que tem maior exposição financeira em renda variável com R$ 291 milhões ou 4,53% do seu patrimônio, dos quais 3,95% estão alocados em ações, 0,32% em Units e 0,26% em ações alugadas (doadas).
Chama a atenção na tabela o RPPS de Pinhais que tem uma exposição indireta em posição short de -1,66% através de dois fundos (Xp Long Short 60 Fc FI Mult e Multinvest FIA)
As gestoras desconsiderando os grandes players nos RPPS
Para a elaboração do levantamento abaixo não foram consideradas as seguintes gestoras:
Caixa Econômica Federal, BB DTVM, BRAM, ItauUnibanco, Banrisul, Banestes e Santander.
A Western Asset tem a maior quantidade de fundos com três fundos. Outras cinco gestoras têm dois fundos cada uma e 12 gestoras com um único fundo entre as 25 maiores.
Lembramos que a amostra foi ordenada pelo mês de dezembro porque alguns RPPS ainda não publicaram as carteiras dos últimos 3 meses ou estão em revisão na CADPREV.
Caso deseje fazer o levantamento com outro perfil de análise entre em contato com o nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail info@economatica.com.br, o tempo necessário para efetuar qualquer um dos levantamentos é inferior a 5 minutos.