Estoque de debêntures na indústria de fundos cresce 357% em 10 anos e 26,8% em 2019 até agosto.

Economatica calcula o estoque de debêntures que estão alocados na indústria de fundos nos últimos dez anos considerando que:

– Na amostra são considerados todos os fundos presentes em cada data, inclusive os que já encerraram atividades. Isso é possível porque a Economatica tem na sua base de dados 100% dos fundos presentes na indústria em todos os períodos;– Os valores são nominais sem ajuste pela inflação, a plataforma permite efetuar o levantamento com valores ajustados, se desejar verificar a informação ajustada, entre em contato conosco.

Conclusões

De 2010 até agosto de 2019 o volume alocado em debêntures registra crescimento de 357% e no ano de 2019 o crescimento é de 26,8%.

Entre 2010 e 2014 registramos crescimento constante do volume financeiro nominal alocado em debêntures com posterior queda nos anos de 2015 e 2016. Já a partir de 2016 o crescimento é mais elevado.

As principais gestoras com alocação em debêntures

Na tabela abaixo listamos as 25 gestoras com maior volume de alocação em debêntures no mês de agosto de 2019.

O Itau Unibanco S.A. com R$ 40,1 bilhões é o gestor com maior posição em debêntures. O banco tomou a liderança da alocação a partir do ano de 2017. De 2011 até 2016 a BRAM era a líder do mercado e em 2010 o BB DTVM era a maior.

O Ca Indo Suez Wealth (Brazil) S.A. Dtvm é o quinto maior alocador no mês de agosto de 2019, mas a gestora passou a utilizar este tipo de instrumento de forma mais consolidada a partir do ano de 2017.

Os fundos com maior posição em debêntures no mês de agosto de 2019

O fundo Special RF Ref DI FI é o fundo com maior alocação em debêntures com R$ 11,3 bilhões e o principal ativo é o da Cielo 2022-06-18 DI1 com R$ 2,2 bilhões.

ItauUnibanco S.A. tem sete fundos na amostra, BB DTVM com quatro, Santander com três, BRAM e BTG com dois e sete gestores com um fundo cada.

16 dos 25 fundos pertencem a quatro bancos de varejo (BB DTVM, BRAM, ItauUnibanco e Santander).

As debêntures mais alocadas na indústria

A tabela abaixo lista as 25 debêntures mais alocadas na indústria de fundos no mês de maio de 2019. A amostra foi feita nessa data porque muitos fundos possuem posições fechadas nos últimos três meses conforme regulamentação da CVM.

A Ncf Participações S/A Emis 03/Serie Única é a debênture com maior valor alocado na indústria com R$ 5,4 bilhões, seguida pela Nova Transportadora do Sudeste S.A. 2023-04-25 DI1 com 4,2 bilhões.

As 25 debêntures mais alocadas na indústria concentram R$ 48,4 bilhões.

Debêntures com duration inferior a 100 dias úteis no dia 25 de setembro de 2019

A tabela abaixo apresenta a lista das debêntures precificadas pela ANBIMA com duration inferior a 100 dias úteis.

Das 22 debêntures listadas, seis têm vencimento em 14 dias ou dia 15 de outubro de 2019 e três com 100 dias ou vencimento no dia 15 de fevereiro de 2020.

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