Dívida bruta total tem queda devido à desvalorização do dólar

Petrobrás concentra 34% do estoque total de dívida bruta das empresas de capital aberto

A dívida bruta de 265 empresas de capital aberto brasileiras tem queda pelo segundo trimestre consecutivo. No primeiro trimestre de 2016 o estoque total era de R$ 1,31 trilhões contra R$ 1,42 trilhões no terceiro trimestre de 2015, quando o estoque total atingiu o maior valor consolidado.

O crescimento da dívida bruta das 265 empresas desde março de 2011 até março de 2016 foi de 129,5%.

A dívida da amostra em março de 2011 era de R$ 574 bilhões contra R$ 1,31 trilhões em março de 2016.

A dívida das empresas de capital aberto sem a Petrobrás mostra que o crescimento de março de 2011 até março de 2016 foi de 94,9 %. Em março de 2011 a dívida era de R$ 445 bilhões e em março de 2016 de R$ 867 bilhões. A dívida bruta da Petrobrás em março de 2011 era de R$ 129 bilhões contra R$ 450 bilhões do primeiro trimestre de 2016.

 

Impacto da Variação Cambial

A dívida bruta das empresas brasileiras de capital aberto tem uma correlação muito elevada com a variação cambial. Esta correlação se deve ao fato de muitas empresas terem uma parcela significativa da sua dívida tomada em moeda estrangeira e esta dívida se valorizar ou desvalorizar conforme a moeda norte americana flutua.

No gráfico abaixo podemos visualizar o comportamento da dívida e da paridade do dólar ptax venda:

 

Análise dos Setores

O setor com maior volume de dívida bruta é o de Petróleo e Gás, principalmente pelo fato da Petrobrás estar dentro deste setor. O segundo setor com maior estoque de dívida é o de Energia Elétrica.

Dos 20 setores avaliados somente três têm queda de dívida entre o primeiro trimestre de 2016 e o primeiro trimestre de 2015.

O setor de Construção é o que apresenta a maior queda com 9,97%, seguido pelo setor de Máquinas Industriais com queda de 4,4%. O setor que tem o maior crescimento percentual da amostra é o de Telecomunicações com crescimento de 27,99%, seguido pelo setor de Alimentos e Bebidas com 23,47%.

 

Análise por Empresa

Entre as 20 maiores dívidas das empresas de capital aberto temos três setores com maior número de representantes que são Alimentos e Bebidas, Energia Elétrica e Papel e Celulose.

A empresa com maior estoque de dívida bruta é a Petrobrás, seguida pela Vale S.A. e JBS.

As 20 empresas mais endividadas têm crescimento de 15,04% da sua dívida entre o primeiro trimestre de 2015 e 2016.

Das 20 empresas somente a Marfrig e Suzano Papel têm queda do endividamento entre as duas datas avaliadas. A Embraer é a empresa com maior crescimento do endividamento com 70,07%.

 

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