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Quantidade de gestoras na indústria de fundos tem crescimento em 2018
Com a ferramenta de análise da indústria de fundos da Economatica é possível analisar a evolução da quantidade de gestores na indústria de fundos. O levantamento abaixo apresenta a evolução desde 2007 considerando todos os fundos da indústria.
– O levantamento considera todos os fundos da indústria ativos e encerrados, a base de dados de fundos da Economatica possui mais de 28 mil cotas de fundos encerradas em algum momento da amostra.
– Consideramos um fundo ativo em cada data da amostra desde que tenha marcado valor cota nos últimos 3 meses fechados no último dia de cada ano. No caso de 2018, os últimos 3 meses até 31 de outubro.
O patrimônio da indústria foi calculado da seguinte maneira:
= Patrimônio de todos os fundos da indústria – valor investido em cotas de fundos (valor informado na carteira do fundo entregue à CVM)
Dessa maneira eliminamos a dupla contagem de alocação de fundos de fundos.
No gráfico abaixo encontramos a evolução do patrimônio da indústria de 2007 até outubro de 2018.
O patrimônio da indústria em dezembro de 2007 é de R$ 1,19 trilhão contra R$ 4,2 trilhões no final do mês de outubro de 2018, crescimento de 258% no período.
Verificamos que em todo o período analisado a indústria teve crescimento do patrimônio em todos os anos, exceto no ano de 2008 quando se registra queda de -6,7%.
No ano de 2018 até o final do mês de outubro a indústria registra crescimento de 9,41%.
Durante sete anos consecutivos, de 2007 até 2014, a indústria só registra crescimento na quantidade de gestores. Após essa data verificamos queda da quantidade de gestores durante três anos, de 2014 até 2017.
Em 2018 registramos crescimento da quantidade de gestores com relação ao ano de 2017. Em 2017 a indústria tinha 695 gestores que atendem as condições descritas na metodologia acima e em 2018 a quantidade de gestores sobe para 710.
O gráfico abaixo mostra a quantidade de gestores vs a quantidade de fundos em cada data da amostra que atendem a metodologia indicada no início deste documento.
No dia 31 de outubro de 2018 registramos 17.225 fundos com pelo menos um valor cota nos últimos três meses, crescimento de 3,35% ou 559 fundos em relação a 2017.
No gráfico podemos verificar que durante todos os anos do levantamento tivemos crescimento de quantidade de cotas de fundos.
O crescimento de fundos e o patrimônio da indústria estão muito correlacionados. Com exceção do ano de 2008 quando o PL da indústria recua, em todos os demais anos ambos vértices registram crescimento.
No gráfico abaixo registramos a evolução da quantidade de gestores com quatro perfis:
– Mais de 100 fundos
– De 50 a 99 fundos
– De 20 a 49 fundos
– De 10 a 19 fundos
É possível verificar que existe uma inversão entre os gestores de mais de 100 fundos e os que têm de 50 a 99 fundos. Em 2017 e 2018 a quantidade de gestores com mais de 50 fundos ultrapassa a dos gestores com mais de 100 fundos.
Entre os gestores com mais de 10 fundos e mais de 20 fundos existe um equilíbrio nos últimos três anos.
Em outubro de 2018 temos 26 gestores com mais de 100 fundos, valor que se mantém constante nos últimos três anos.
A tabela abaixo traz os 20 gestores com maior número de fundos que atendem à metodologia indicada no início do relatório.
Os 20 gestores com mais fundos concentram 8951 fundos, que corresponde a 52% do total da indústria.
A BRAM responde por 7,2% do total.
ItauUnibanco S.A. e Itau DTVM juntas respondem por 10,7% da indústria.
A tabela abaixo mostra a distribuição dos fundos da BRAM por classificação ANBIMA. A maior quantidade de fundos está na classificação ANBIMA Multimercado Livre com 160 fundos, seguidos por 141 fundos Previdência Multimercados.
A Economatica calculou a quantidade de fundos da indústria que tem mais de 90% do seu patrimônio alocado em Fundo e verifica que em outubro de 2018 esse perfil pode ser encontrado em 7.424 fundos, o que representa 43,1% do total de fundos da indústria.
A tabela abaixo traz a lista dos gestores com maior número de fundos de fundos que atendem à metodologia indicada no início do documento e que têm mais de 90% do seu patrimônio alocado em cotas de fundos.
O Itau DTVM é o gestor com maior número de fundos de fundos. Em outubro de 2018 o Itau DTVM tem no total 896 fundos, sendo 667 fundos de fundos, o que representa 74,4% de todos os fundos da gestora.
Consideramos fundos espelho aqueles fundos que têm mais de 90% do seu patrimônio alocado em um único fundo, replicando dessa maneira um fundo máster.
Na indústria temos 3.370 fundos espelho em outubro de 2018, sendo que o Itau Unibanco S.A. com 384 fundos espelho é o gestor com maior número de fundos.
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