AUM e captação líquida de gestoras de fundos 555 em agosto de 2021 – agosto os fundos de renda fixa registram captação líquida de R$ 44,8 bilhões contra R$ 4,2 bilhões dos fundos de ações. BB do Brasil capta R$ 33,3 bilhões.

Conheça a nova ferramenta da Economatica que permite calcular a captação líquida e AUM das gestoras e da indústria de fundos sem dupla contagem.

– Quais as maiores gestoras por captação líquida entre fundos 555?

– Quais as gestoras que tiveram captação líquida positiva em todos os meses de 2021?

– Quais as gestoras que mais captaram?

– Como calcular sem a dupla contagem de fundos da mesma gestora?

Veja neste relatório a análise efetuada pela Economatica sobre os gestores com maior volume de captação líquida em agosto de 2021 e o ranking por AUM.

Um dos grandes desafios dos analistas é o de calcular a captação, resgate total, captação líquida ou patrimônio das gestoras desconsiderando a dupla contagem dos fundos da própria gestora com uma metodologia clara e aceitável.

A Economatica desenvolveu uma ferramenta que permite o cálculo de qualquer uma dessas métricas sem a dupla contagem, descartando os fundos da mesma gestora.

A metodologia:

Para todos os fundos 555 determinamos o percentual que é alocado em fundos da mesma gestora com base nas carteiras publicadas pelas gestoras na CVM. Este percentual é multiplicado pelo valor captado pelo fundo e então a parcela que é do mesmo gestor é descartada do total captado.

Exemplo:

Fundo A da gestora W tem 40% alocado em fundos da gestora W.

Fundo A captou R$ 100,00, porém, como 40% do PL do fundo está alocado em fundos da mesma gestora, o valor que foi efetivamente captado pelo fundo A é de R$ 60,00, já que os outros R$ 40,00 estão considerados nos demais fundos da gestora.

Esta metodologia permite calcular a captação do fundo ou o AUM da gestora de forma mais precisa, já que minimizamos a dupla contagem gerada por fundos de uma mesma gestora. Para o cálculo do AUM seguimos a mesma metodologia.

O resultado do levantamento

Consideramos no levantamento a última posição das carteiras abertas de todos os fundos 555, a carteira aberta pode estar entre os meses de abril e julho dependendo da abertura e enquadramento na normativa da CVM que permite esconder as carteiras, veja a regulamentação no link abaixo.

http://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf

Lembramos que a Economatica não consolida todas as empresas do grupo por tratar-se de empresas com CNPJ diferentes, já que seguimos o cadastro dos fundos na base da CVM onde é informado o gestor da carteira.

Teremos grandes casas como XP Inc, por exemplo, que tem diversas empresas abaixo do guarda-chuva da controladora, mas na análise cada uma das empresas está representada individualmente e se uma empresa X do grupo compra fundos da empresa Y do mesmo grupo a captação e AUM de cada uma delas não é descontada, o que nos entrega o que efetivamente cada uma das empresas captou ou tem de AUM.

O relatório desconsidera os bancos de varejo (Bradesco, Banco do Brasil, Caixa, ItauUnibanco e Santander) e foram excluídos também os fundos de previdência privada com gestão própria.

No final do relatório fazemos uma análise separada destes players.

Maiores gestoras independentes por AUM

A lista traz as 25 gestoras independentes com maior AUM no mês de agosto de 2021.

O CSHG Wealth Management S.A. com R$ 94,3 bilhões é o maior entre os gestores independentes, seguido pelo BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda com R$ 90,8 bilhões. O Safra Asset Management Ltda é a terceira maior gestora por AUM com R$ 88,7 bilhões.

Seis gestoras têm AUM entre R$ 50 e 100 bilhões, dez entre R$ 30 e R$ 50 bilhões, sete entre R$ 20 e R$ 30 bilhões e 28 entre R$ 10 e R$ 20 bilhões, na tabela listamos somente duas.

Maiores gestoras independentes por captação líquida em agosto de 2021

Na tabela listamos as 25 gestoras independentes com maior captação líquida no mês de agosto de 2021. A lista é liderada pelo Safra Asset Management Ltda. com R$ 2,49 bilhões, seguida pela Bw Gestão de Investimentos Ltda. com R$ 2,34 bilhões e Conf. Interestadual Cooperativas Ligadas ao Sicredi com R$ 2,0 bilhões.

Seis gestoras registram captação líquida em agosto acima de R$ 1,0 bilhão, sete têm captação líquida entre R$ 500 milhões e R$ 1 bilhão e outras vinte uma entre R$ 200 e R$ 500 milhões, na tabela listamos somente doze gestoras da última faixa.

A amostra total conta com 744 gestoras.

Maiores gestoras independentes de fundos de ações por AUM em agosto de 2021

A amostra é efetuada somente com fundos dentro da classe ANBIMA “Ações” e a tabela lista as 25 maiores gestoras, sem os maiores bancos de varejo e fundações.

O BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda lidera com R$ 45,85 bilhões, seguido pelo Opportunity Hdf Adm. de Rec. Ltda. com R$ 23,69 bilhões e Safra Asset Management Ltda. com R$ 16,2 bilhões.

Somente sete gestores entre os 25 da lista tiveram crescimento de AUM no mês de julho de 2021. Banco Clássico S.A. tem o maior crescimento percentual com 4,1% e Ponta Sul Inv. Ltda. o maior recuo com -6,5%.

A lista completa tem 414 gestoras.

Sete gestoras têm AUM acima de R$ 10 bilhões e vinte e um acima de R$ 5 bilhões, na tabela listamos somente dezoito da última faixa.

Maiores gestoras independentes de fundos de ações por captação líquida em agosto de 2021

Franklin Templeton Inv. (BR) é o gestor com maior volume de captação líquida em agosto de 2021 com R$ 744 milhões, no ano de 2021 a gestora tem R$ 383 milhões e em 12 meses R$ 203 milhões.

A segunda com maior captação líquida é Studio Investimentos Adm. de Recursos Ltda. com R$ 387 milhões, seguida pela Neo Gestão de Recursos Ltda com R$ 343 milhões e Safra Asset Management Ltda. com R$ 305 milhões.

A lista completa tem 414 gestoras.

Dezessete gestoras têm mais de R$ 100 milhões de captação líquida em agosto.

Maiores gestoras independentes de fundos multimercados por AUM

A gestora de fundos multimercado com maior AUM em agosto de 2021 é o CSHG Wealth Management S.A. com R$ 68,6 bilhões, valor que demonstra crescimento de 0,5% com relação ao mês de julho. A segunda da lista é a Bw Gestão de Investimentos Ltda. com R$ 49,46 bilhões, que é seguida por Safra Asset Management Ltda. com R$ 43,33 bilhões.

A lista completa tem 620 gestoras.

Quatro gestoras têm AUM acima de R$ 40 bilhões, seis entre R$ 20 e R$ 40 bilhões e doze gestoras entre R$ 10 e R$ 20 bilhões.

Maiores gestoras independentes de fundos multimercados por captação líquida em agosto de 2021

A Bw Gestão de Investimentos Ltda. com R$ 2,34 bilhões é a maior da lista entre as 620 gestoras de fundos multimercados.

Ibiuna Macro Gestão de Recursos Ltda. com R$ 1,45 bilhão é a segunda e a Confederação Inter estadual de Cooperativas Ligadas ao Sicredi com R$ 761 milhões é a terceira.

Quinze gestoras têm captação acima de R$ 200 milhões em agosto.

Maiores gestoras independentes de fundos de renda fixa por AUM

A amostra total tem 165 gestoras independentes com fundos de renda fixa e o BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda tem o maior AUM em agosto de 2021 com R$ 39,69 bilhões, houve recuo de -5,6% com relação ao mês de julho de 2021. Em seguida está Conf Interestadual de Cooperativas Ligadas ao Sicredi com R$ 35,8 bilhões e BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm com R$ 30,9 bilhões.

Doze gestoras têm AUM superior a R$ 10 bilhões.

Maiores gestoras independentes de fundos de renda fixa por captação líquida em agosto de 2021

O Safra Asset Management Ltda. com R$ 2,34 bilhões tem a maior captação líquida em agosto de 2021 entre as 165 gestoras da amostra, seguido pela Riza Gestão de Recursos Ltda. com R$ 1,35 bilhão e BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm com R$ 1,28 bilhão tem a terceira posição. Na quarta posição e a última com captação acima de R$ 1 bilhão temos a Conf Interestadual de Cooperativas Ligadas ao Sicredi. Todas as demais gestoras têm captação líquida inferior a R$ 1 bilhão.

Dezoito gestoras têm captação líquida em agosto superior a R$ 100 milhões e inferior a R$ 1 bilhão.

Maiores gestoras independentes de fundos de previdência por AUM

A Turmalina Gestão e Adm. de Rec. S.A. é a maior gestora independente entre as 187 da amostra com AUM em agosto com R$ 19,16 bilhões, demonstrando queda de -3,3% com relação ao mês de julho de 2021. A Turmalina é seguida pela Verde Asset Management S.A. com R$ 14,7 bilhões, que também teve recuo de -1,3% em patrimônio com relação a julho de 2021. A Kinea Inv.  Ltda. é a terceira maior com R$ 12,8 bilhões e a Xp Vida e Previdência S.A. ultrapassa a barreira de R$ 10 bilhões em agosto. Todas as demais têm AUM inferior a R$ 10 bilhões.

Quatro gestoras têm AUM entre R$ 5 e R$ 10 bilhões e dezesseis entre R$ 2 e R$ 5 bilhões.

Maiores gestoras independentes de fundos de previdência por captação líquida em agosto de 2021

A ARX Investimentos Ltda com R$ 1,09 bilhão é a gestora com maior volume de captação líquida no mês de agosto entre as 187 gestoras e é seguida pela Xp Vida e Previdência S.A. com R$ 972 milhões e Capitania S.A. com R$ 320 milhões. A Kadima Gestão de Investimentos Ltda com R$ 151 milhões é a quarta da lista.

Seis gestoras têm captação líquida acima de R$ 100 milhões.

Grandes bancos de varejo e Fundações – Maiores por AUM

Com R$ 1,27 trilhão sob gestão no mês de agosto de 2021, o que representa crescimento de 2,9% com relação ao mês de julho de 2021, o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. é o maior entre os 27 gestores da amostra, seguido pelo Itaú Unibanco S.A. com R$ 595 bilhões e BRAM com R$ 523 bilhões.

Dez gestoras têm AUM maior que R$ 100 bilhões.

A Funcef é a maior entre as fundações com gestão própria com R$ 63,1 bilhões, seguida pela Petros com R$ 37,9 bilhões e Fundação Cesp com R$ 34,8 bilhões.

Maiores bancos e fundações por captação líquida em agosto de 2021

Com R$ 33,31 bilhões de captação líquida no mês de agosto de 2021 o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A é o maior gestor da amostra, seguido pela Caixa Econômica Federal com R$ 3,72 bilhões. Santander Brasil Gestão de Recursos Ltda e Bram – Bradesco Asset Management S.A. DTVM têm a terceira e quarta posição, respectivamente.

Itaú DTVM tem o maior recuo no mês de agosto com saída de R$ -2,41 bilhões e o Bradesco Vida e Previdência S.A. registra a segunda maior saída de recursos de R$ -1,73 bilhão no mês de agosto e junto com outras treze gestoras têm captação líquida negativa em agosto.

Indústria de fundos 555 consolidado

A tabela abaixo mostra o valor consolidado de toda a indústria de fundos 555. O levantamento foi efetuado desconsiderando o volume alocado por cada fundos em fundos, independentemente da gestora. Dessa maneira conseguimos eliminar a dupla contagem entre todos os fundos 555 da indústria.

Fundos de ações – O AUM total dos fundos de ações em agosto de 2021 é de R$ 535,1 bilhões, valor -1,6% inferior ao do mês de julho de 2021, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 397,4 bilhões, valor este -1,5% inferior ao do mês de julho de 2021, mas que representa 74,3% do total da classe fundos de ações. Os Bancos e fundações têm recuo de -1,9% entre agosto e julho.

A captação líquida em agosto dos fundos de ações é de R$ 4,20 bilhões, sendo que os gestores independentes captaram R$ 3,75 bilhões que representam 89,2% do total. No acumulado do ano com R$ 31,5 bilhões e em 12 meses com R$ 38,3 bilhões os gestores independentes têm captação líquida superior à dos grandes bancos de varejo e fundações.

Fundos Multimercados – O AUM total dos fundos multimercados em agosto de 2021 é de R$ 1,06 trilhão, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 693,0 bilhões, o que representa 65,3% da classe fundos multimercados.

A captação líquida em julho dos fundos multimercados é de R$ 2,35 bilhões sendo que os gestores independentes captaram R$ 2,47 bilhões e os bancos e fundações tiveram saída de recursos de R$ 116 milhões. Em 12 meses com R$ 60,0 bilhões ou 55,2% os gestores independentes têm captação líquida superior à dos grandes bancos. Os bancos e fundações têm R$ 48,6 bilhões de captação líquida em 12 meses até agosto de 2021.

Fundos Renda Fixa – O AUM total dos fundos de renda fixa em agosto de 2021 é de R$ 2,37 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 370,7 bilhões, o que representa 15,6% da classe fundos renda fixa.

A captação líquida em agosto dos fundos de renda fixa é de R$ 44,8 bilhões, sendo que os gestores independentes captaram R$ 2,92 bilhões, o que representa 6,5% do total.

No acumulado do ano com R$ 221,7 bilhões os grandes bancos e fundações detém 84,9% da captação total dos fundos de renda fixa. Em 12 meses a captação líquida dos grandes bancos e fundações é de R$ 248,6 bilhões ou 84,2% do total.

Previdência – O AUM total dos fundos de previdência em agosto de 2021 é de R$ 948,1 bilhões, havendo recuo de -0,3% com relação ao mês de julho de 2021. Os gestores independentes respondem por R$ 153,4 bilhões, o que representa 16,2% da classe fundos de previdência.

A captação líquida em agosto dos fundos de previdência é negativa em -R$ 2,88 bilhões, os grandes bancos e fundações têm captação líquida negativa de  -R$ 2,40 bilhões.

No acumulado do ano a captação líquida é de R$ 6,16 bilhões com R$ 17,2 bilhões de captação líquida positiva dos gestores independentes e recuo de -R$ 11,0 bilhões dos grandes bancos e fundações.

Cambial – O AUM total dos fundos cambiais em agosto de 2021 é de R$ 6,85 bilhões sendo que os gestores independentes respondem por R$ 1,83 bilhão, o que representa 26,7% da classe fundos cambiais.

A captação líquida em agosto dos fundos cambiais é negativa em R$ 15,7 milhões, os gestores independentes têm captação positiva de R$ 36,6 milhões e os grandes bancos e fundações recuo de -R$ 52,3 milhões.

Em 12 meses com R$ 958 milhões ou 75,6% os grandes bancos e fundações têm captação líquida superior à dos gestores independentes.

TOTAL DA INDÚSTRIA – O AUM dos fundos 555 no mês de agosto de 2021 é de R$ 4,92 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por 33,8% com R$ 1,61 trilhão. O AUM da indústria de fundos 555 registra crescimento de 1,0%, os bancos e fundações têm crescimento de 1,6% e os demais gestores recuo de -0,2%.

A captação líquida no mês de agosto é de R$ 48,4 bilhões e os gestores independentes com R$ 8,70 bilhões concentram 17,9% do total. No ano de 2021 a captação líquida é de R$ 399,2 bilhões e os grandes bancos e fundações têm captação líquida de R$ 271,7 bilhões, o que representa 68,1% do total. Em 12 meses os gestores independentes têm captação de R$ 172,6 bilhões, o que representa 34,6 % do total.

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