Índice IDA: Análise da composição da carteira Geral de março 2018

A Economatica (provedora de informações financeiras) analisa diversos dados quantitativos da carteira do índice IDA conforme composição disponibilizada no site da ANBIMA no dia 01 de março de 2018 e obtém as seguintes conclusões. Atualmente o índice está composto por 205 debêntures

 

Índice IDA – Participação percentual dos setores

O IDA tem na sua composição 205 debêntures distribuídas em 32 setores diferentes conforme a classificação NAICS (uma das classificações setoriais disponíveis no sistema Economatica).

Na tabela abaixo apresentamos o peso das 20 categorias mais representativas dentro do índice.

O setor de Energia Elétrica com 57 debêntures concentra 23,35% do IDA, seguido pelo setor de Atividades auxiliares ao transporte rodoviário (Concessionárias, Rodoviárias) com 32 debêntures e 13,24% de participação no IDA. Os quatro setores mais representativos com 96 debêntures concentram mais de 50% de participação.

 

Participação por volume emitido dos setores no IDA

O volume emitido por todas as debêntures que compõem o índice IDA é de R$ 85,79 bilhões e o setor de Energia Elétrica com R$ 19,7 bilhões emitidos é o principal setor da amostra.

Os quatro setores mais representativos com 96 fundos representam 49,23% do volume financeiro de todos os ativos que compõem o IDA Geral.

 

Distribuição do IDA Geral por Agente Fiduciário

Seis agentes fiduciários controlam todos os ativos do índice IDA Geral. A Pentágono SA Dtvm com R$ 53,83 bilhões ou 60,10% do índice é o principal agente fiduciário. A Oliveira Trust Dtvm tem 24 debêntures com R$ 14,05 bilhões ou 17,98% do IDA Geral.

 

Distribuição por Líder de colocação das debêntures Carteira IDA Geral

Dezessete empresas líderes estão presentes no IDA Geral. O Banco Bradesco Bbi S.A. com 34 debêntures tem o maior volume de colocação com R$ 24,24 bilhões, seguido pelo Banco Itaú BBA SA, que com cinquenta e oito debêntures concentra R$ 20,9 bilhões.

Os dois maiores líderes de colocação concentram mais de 50% do volume total do índice IDA.

 

Distribuição por Banco Mandatário das debêntures Carteira IDA Geral

Quatro são os bancos mandatários presentes entre as 205 debêntures da carteira do IDA Geral. O Banco Bradesco S.A. é o maior banco mandatário com 112 debêntures, que representam R$ 54,4 bilhões ou 61,87 do total alocado no IDA.

O Itaú Unibanco S.A. com 65 debêntures e R$ 21,9 bilhões é a segunda instituição na lista.

 

10 maiores debêntures Não Incentivadas (Lei 12.431) por Volume entre as debêntures Carteira IDA Geral

Na carteira do IDA Geral temos 144 debêntures não incentivadas com R$ 68,7 bilhões em valores emitidos. Estas debêntures concentram 77,5% da carteira do IDA Geral.

A debênture Ncf Participações S/A (NCFP13) é a maior por volume emitido com R$ 5,6 bilhões, o papel tem 6,98% de participação no índice IDA Geral. A segunda debênture com maior volume é a da Cielo (CIEL14) com R$ 4,6 bilhões, que tem 1,91% de participação no IDA Geral.

O setor de telecomunicações tem duas debêntures entre as 10 maiores por volume emitido.

 

10 maiores debêntures Incentivadas (Lei 12.431) por Volume entre as debêntures Carteira IDA Geral

Na carteira do IDA Geral temos 61 debêntures incentivadas com R$ 17,0 bilhões em valores emitidos. Estas debêntures concentram 22,5% da carteira do IDA Geral.

A debênture da Petrobrás (PETR25) é a maior por volume emitido com R$ 1,09 bilhão, o papel tem 1,39% de participação no índice IDA Geral. A segunda debênture com maior volume é a da Vale (VALE19) com R$ 800 milhões, que tem 0,95% de participação no IDA Geral.

Entre as 10 maiores debêntures incentivadas por volume de colocação temos três da Vale S.A.

Distribuição por Espécie das debêntures Carteira IDA Geral

São seis espécies dentro da carteira do IDA Geral. 180 debêntures do tipo Quirografária detêm 85% da carteira do índice com R$ 74,5 bilhões.

 

10 maiores debêntures DI Percentual por Volume de colocação

Temos 54 debêntures com índice de correção DI Percentual que concentram R$ 36,9 bilhões em valores emitidos. O IDA geral é representado por 42,21% de debêntures DI Percentual. Entre as 10 maiores têm três do setor de energia elétrica.

 

10 maiores debêntures DI Spread por Volume de colocação

Das 205 debêntures da carteira do IDA Geral, 60 são DI Spread com R$ 22,24 bilhões. Esta categoria representa 21,16% do total do índice.

A debênture da Natura (NATU27) é a principal debênture por volume de colocação com R$ 1,82 bilhões.

Entre as 10 maiores têm quatro do setor de energia elétrica.

10 maiores debêntures IPCA Spread por Volume de colocação

91 debêntures, das 205 da carteira do IDA, são IPCA Spread com R$ 26,5 bilhões.

A principal debênture desta categoria é a do BNDES Partic. S/A – Bndespar (BNDP36) com R$ 1,28 bilhões.

As 21 debêntures desta categoria têm 36,45% de participação no IDA Geral.

 

20 debêntures Carteira IDA Geral com maior volume financeiro de colocação

Na tabela abaixo listamos as maiores debêntures de todas as categorias por volume financeiro de colocação.

Entre as 20 maiores têm somente duas debêntures incentivadas e o setor com maior número de representantes é o de Energia Elétrica. Quatro outros setores têm duas representantes.

Debêntures da carteira teórica do IDA Geral com melhor desempenho em 12 meses

Para o cálculo foram consideradas somente as debêntures com histórico de cotações com 12 meses fechados ao dia 28 de fevereiro de 2018. Lembramos que o acompanhamento que a Economatica faz é das debêntures precificadas pela ANBIMA.

O retorno considera os preços ajustados por proventos, também conhecido como “total return“.

A debênture da Sul América, na sua terceira emissão série dois, é a que tem o melhor desempenho nos 12 meses fechados até 28 de fevereiro de 2018 com 17,95% de valorização.

As 20 debêntures listadas na tabela abaixo registram prêmio acima de 100% sobre o CDI e duas delas conseguiram bater o CDI em todos os 12 meses do período analisado; uma dela é a debênture da Empr Concess da Rodov Norte S/A (ECNT13) e a outra é a Algar Telecom S/A (ALGA 22).

Debêntures da carteira teórica do IDA Geral com maior volatilidade em 12 meses

Na tabela abaixo listamos as 20 debêntures com maior nível de volatilidade nos 12 meses fechados a 28 de fevereiro de 2018.

As empresas com maior volume de dívida em Debêntures

Em base aos últimos balanços disponíveis da CVM das empresas que compõem o índice IDA Geral geramos a tabela abaixo que lista as empresas com maior volume de divide em Debêntures. A empresa Ncf Participações S/A tem o maior volume em divida em debêntures com R$ 6,09 bilhões seguida pela empresa Ecorodovias com R$ 5,41 bilhões.

As 20 empresas com maior volume em dividas em debêntures somam R$ 134,6 bilhões dos quais R$ 73,7 bilhões são em debêntures ou 54,76% do total da dívida.

As empresas com maior percentual de divida em debêntures

Na tabela abaixo temos as 20 empresas com maior percentual de divida em debêntures em base aos últimos demonstrativos financeiros entregues pelas empresas a CVM.

Das 20 empresas com maior percentual em debêntures temos 10 empresas com 100% da divida contraída em debêntures e nove são do setor de Atividades auxiliares ao transporte rodoviário (Concessionárias rodoviárias)

 

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