Alocação em debêntures na indústria de fundos, maiores gestores, maiores posições

O levantamento abaixo considera a alocação em debêntures na indústria de fundos de janeiro de 2014 até o mês de abril de 2020 considerando as seguintes condições:

– No período de janeiro 2014 a abril de 2020 são considerados todos os fundos presentes em cada data, portanto a amostra é variável com fundos efetivamente presentes em cada mês;

– No levantamento feito com as quatro maiores gestoras (ItauUnibanco, Santander, Bram e BB) a metodologia é a mesma que a consolidada para 100% dos fundos;

– Na posição detalhada dos gestores (debêntures alocadas) ou das debêntures mais alocadas consideramos como referência o mês de fevereiro, mês para o qual todas as carteiras se encontram abertas na CVM;

– Os dados são extraídos das carteiras apresentadas à CVM pelos gestores;

– Os dados do mês de maio, para as posições detalhadas por debênture, considera todas as carteiras já entregues à CVM até o dia 9 de junho às 18:00 hs.

Evolução na indústria da alocação de debêntures

O gráfico abaixo mostra o volume financeiro alocado em debêntures na indústria de fundos e percebemos que no mês de abril a alocação foi de R$ 176,7 bilhões. O maior valor alocado foi no mês de outubro de 2019 com R$ 199,2 bilhões, registrando seis quedas consecutivas até abril de 2020.

Em janeiro de 2014 o volume alocado era de R$ 73,7 bilhões.

Os maiores gestores com alocação em debêntures da indústria de fundos

Na tabela abaixo apresentamos a evolução nos últimos 12 meses dos maiores alocadores em debêntures na indústria de fundos.

O ItauUnibanco SA aloca R$ 18,8 bilhões no mês de abril, que representa 10,68% do total alocado na indústria no mês de abril.

A BB Gestão de Recursos é a segunda maior em alocação no mês de abril com R$ 17,9 bilhões, o que representa 10,17% do total da indústria.

Os 30 gestores com maior posição concentram 64,87% do total da indústria no mês de abril. Nos últimos 12 meses as mesmas gestoras sempre tiveram participação superior a 60% da indústria.

As quatro maiores (ItauUnibanco, Bram, Santander e BB)

O gráfico mostra a evolução da alocação em debêntures dos quatro maiores players da indústria de fundos.

O ItauUnibanco a partir de dezembro de 2017 passou a liderar o ranking de maiores alocadores em debêntures na indústria de fundos.

A partir de janeiro de 2020 o Banco do Brasil passa a ser a segunda maior gestora com alocação em debêntures ultrapassando a BRAM. Santander se consolida como a quarta maior gestora desde abril de 2019.

Debêntures mais alocadas na indústria de fundos

A tabela abaixo apresenta as 30 debêntures mais alocadas na indústria de fundos no mês de fevereiro, que é a última carteira aberta na CVM para 100% dos fundos da indústria.

A debênture Ncf Participações S/A Emis 03/Ser uni é a que tem o maior valor alocado com R$ 5,3 bilhões, seguida pela Nova Transportadora do Sudeste S/A – Nts Emis 02/Ser 01 com R$ 4,77 bilhões.

O volume das 30 debêntures mais alocadas é de R$ 55,9 bilhões, o que representa 28,8 % do total.

A indústria de fundos tem 1.012 debêntures alocadas.

ItauUnibanco – as principais debêntures alocadas em fevereiro

A tabela abaixo apresenta a lista das 30 debêntures mais adquiridas pelo ItauUnibanco em fevereiro de 2020.

A debênture da Cielo SA 2022-06-18 DI1 é a mais alocada pela gestora com R$ 2,9 bilhões, que representa 6,41% do total de estoque em fevereiro de 2020.

Treze debêntures têm mais de um bilhão de reais alocados e concentram 46,66% do total da alocação da gestora.

As 30 debêntures concentram R$ 32,5 bilhões, o que representa 71,64% do total alocado pela gestora.

A gestora aloca seus recursos em 184 debêntures no mês de fevereiro.

Banco do Brasil as principais debêntures alocadas em fevereiro

A debênture mais alocada pelo BB é Ultrapar Participações SA 2023-03-05 DI1 com R$ 1,1 bilhão, que representa 5,65% do total. A segunda maior posição é a da Cia Brasileira de Distribuição 2021-01-15 DI1 com R$ 798 milhões.

As 30 maiores posições concentram R$ 11,8 bilhões ou 60,45% do total.

A gestora aloca seus recursos em 232 debêntures.

BRAM as principais debêntures alocadas em fevereiro

A debênture mais alocada pela BRAM é a Ncf Participações S/A Emis 03/Ser uni com R$ 2,5 bilhões, seguida pela Ipiranga Produtos de Petróleo SA  2022-07-28 DI1 com R$ 1,5 bilhão e Claro SA 2020-10-16 DI1 com R$ 1,5 bilhão. As três maiores posições da BRAM concentram 28,55% do total alocado em debêntures pela gestora.

As 30 maiores posições em debêntures somam R$ 14,5 bilhões ou 75,95% do total.

A gestora tem 151 debêntures com alocação no mês de fevereiro de 2020.

Santander as principais debêntures alocadas em fevereiro

A gestora tem o maior volume alocado na Nova Transportadora do Sudeste S/A – Nts Emis 02/Ser 01 com R$ 1,15 bilhão. A segunda maior posição é na Petrobras Emis 05/Ser 03 com R$ 1,1 bilhão. As duas maiores posições concentram 11,53% do total alocado pela gestora em debêntures.

A gestora aloca seus recursos em 122 debêntures no mês de fevereiro.

As 30 maiores posições concentram R$ 13,6 bilhões, que representam 80,33% do total alocado em debêntures.

Ncf Participações S/A Emis 03/Ser uni – quem aloca neste ativo

A tabela abaixo lista as 30 gestoras com maior posição no mês de fevereiro de 2020, que é a última posição aberta da carteira dos fundos na CVM. A BRAM com R$ 2,5 bilhões lidera a lista, seguida pelo Santander com R$ 836 milhões.

Listamos ainda as posições parciais do mês de março e abril considerando os fundos que abrem as suas carteiras nesses meses. A posição no mês de maio considera as carteiras apresentadas à CVM até as 18 hs do dia 9 de junho.

Petrobras Emis 05/Ser 03 – quem aloca neste ativo

Na tabela abaixo listamos os 30 gestores com maior posição no mês de fevereiro na debênture da Petrobras.

O Santander aloca R$ 1,1 bilhão no mês de fevereiro, Banco do Brasil e Santander ficam na segunda e terceira posições.

Listamos ainda as posições parciais do mês de março e abril considerando os fundos que abrem as suas carteiras nesses meses. A posição no mês de maio considera as carteiras apresentadas à CVM até as 18 hs do dia 9 de junho.

Cemig Distribuição SA Emis 07/Ser 01 – quem aloca neste ativo

O Ca Indosuez Wealth (Brazil) S.A. Dtvm lidera a lista com R$ 115,2 milhões, seguido pela ARX Investimentos R$ 115,0 milhões.

A lista abaixo traz as 30 gestoras com maior posição na debênture da Cemig.

Listamos ainda as posições parciais do mês de março e abril considerando os fundos que abrem as suas carteiras nesses meses. A posição no mês de maio considera as carteiras apresentadas à CVM até as 18 hs do dia 9 de junho.

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